1830年9月，世界上第一条城际客运铁路在利物浦与曼彻斯特之间建成。这条56公里的铁路将利物浦的港口与曼彻斯特的纺织工业相连，组成了第二次工业革命的首条产业链。随后，英伦三岛进入了工业史上著名的铁路狂飙突进时代，到1945年有超过1000个铁路项目被提出。

但如果我们回到历史现场，却会发现在铁路发展初期，大量报纸、演说家与沙龙评论家都对铁路投资提出了种种负面意见，认为过多过快，相对超前，但没有东西可运的铁路只会导致巨额浪费。最终历史给出了关于铁路的答案，而那时大家已经不记得评论家说过什么了。

事实上，很多确定性技术的投资都会在发展阶段遇到这种问题。即便技术方向和价值前景是固定的，但总有人用短期是否能收回投资、建设是否能被应用来进行质疑——比如说5G。

今天，中国5G建网规模与质量、5G终端保有量、5G流量使用都取得了世界领先。但无论是国内还是国外，都能看到不少声音对5G投资是否合理、5G对消费者是否有必要等问题提出质疑。然而问题在于，类似争论往往会陷入公说公有理的僵局，很难达成共识。

关于5G投资究竟是否正在走向成功，我们也许需要更全面、更加标准化的判断依据。好在商业科学中有不少商业分析模型，正好可以帮助我们解决这个问题。与其用身边仅有的几个案例反复争论5G是否成功，不如借助科学的坐标，统揽一下5G的真实风景。

很多朋友知道SWOT商业模型。但这一模型更偏向企业和技术的内部发展，缺少外部判断因素。于是在SWOT的基础上产生了SPACE矩阵，即战略地位与行动评价矩阵(Strategic Position and Action Evaluation Matrix)，主要用来综合分析商业行为的内外部环境，从而得出企业应该采用的战略组合。

先简单科普一下，SPACE矩阵有四个象限分别表示企业采取的进取、保守、防御和竞争四种战略模式。两个数轴分别代表了企业的两个内部因素，财务优势(FS)和竞争优势(CA)；两个外部因素：环境稳定性(ES)和产业优势(IS)。

如果我们将今天的5G当作一种产业行为与商业目标，带入SPACE矩阵中进行分析，或许会更科学得出5G究竟是否在走向成功。面对5G投资，究竟应该是跟风等待还是积极进取？

FS（财务优势）坐标：5G的商业回馈模型

SPACE矩阵中内部因素的核心是财务优势考虑，这一坐标中包含商业行为的投资收益、杠杆比率、流动资金、业务风险等考虑因素。

而在2021年5G 在中国规模商用已经有一段时间后，我们恰好可以从运营商的财务数据中得窥5G的商业回馈模型。

不久之前，中国三大运营商发布了第一季度财报。其中可以看到，运营商普遍实现了营收和盈利的正增长，并且财报中都将5G消费市场的表现总结为重要支撑因素。

比如中国移动客户总数约9.40亿户，其中5G套餐客户总数达到1.89亿户，5G网络客户总数达到9276万户。5G促使中国移动的信息通信消费升级，实现移动ARPU 47.4元，同比增长0.9%。

在中国联通的财报中显示，通过5G创新加持，其移动出账用户净增348万户，达到3.0929亿户，5G套餐用户净增2102万户至9185万户，有效拉动移动出账用户ARPU同比增长11.5%，至44.6元。

中国电信的财报数据中显示，5G套餐用户达到约 1.11亿户，渗透率达到31.2%，移动用户数达到约3.56亿户，净增523万户。手机上网总流量同比上升43.9%，移动用户ARPU为45.6元，同比增长 2.7%，实现企稳回升。

从三大运营商的第一季度财报数据中基本可以得出结论：5G带来的收益已经组成运营商财报的关键部分，成为支持运营商业绩整体向好的关键指示物。

从商业数据中不难发现，5G的商业回馈到来是早于市场预期的，与很多负面意见认定的方向截然不同。

究其原因，在于5G在消费空间中，具备难以替代的竞争力。

CA（竞争优势）坐标：真实5G竞争力

竞争优势这个坐标，主要考察市场份额、产品质量、用户忠诚度，以及产品使用寿命。

从这几个因素来看，5G在目前的无线通信网络中具有高企的竞争优势。其原因或许在于，4G网络后半段打开的视频交互形态，其实一直都需要基础网络升级。

直播电商、大型游戏、直播综艺等新兴的，用户非常关注的应用领域，都必须依靠5G带来的确定性体验。大带宽、大上行、低时延，正在成为用户获得视频、游戏体验升级的关键支点。换言之，即使在目前短视频、直播、手游支撑的消费需求中，5G也可以带来4G无法满足的跨代际体验。具体到网络体验中来看，中国当前5G网络按照100MHz带宽标准进行建设，也就是说5G用户在使用5G时体验相对4G有数倍的提升。

这种跨代际竞争力，带来了消费意愿的普遍提升。根据GSMA的2021年初统计，中国消费者升级5G意愿全球最高，达到62%。5G流畅体验促进用户在视频、社交、游戏、直播等多个领域的深度使用。5G网络下高分辨率视频流量占总视频流量比例比4G更高，达到29.3%，相比4G高出14%左右。这就是5G最直接的内在竞争力。

这种跨代际网络能力的支撑下，许多5G先行者，比如韩国、沙特的电信运营商已经极大范围内收获了5G价值，实现了较比4G网络的产业突破。比如在韩国，借助疫情下AR/VR应用爆发式增长，LG U+ VR业务的流量比19年增长27%。去年年底，LG U+的5G用户渗透率已达20%，贡献40%以上的网络流量。今年1月韩国单月新增5G用户首次突破100万，这对于韩国的人口与用户来说相当可观。

在沙特，运营商Zain通过打造低时延5G网络，在CITC 2020年Q4网络测评中领先，基于5G网络极大提升了游戏领域的服务能力与用户基数。

这些案例证明了5G具有与4G区隔开，且能够广泛吸引到用户的真实竞争力。另一方面，5G的产业周期还很长，用户切换5G之后的种程度更高，且会影响其他用户进行更换和使用。5G在移动网络中的竞争优势是一种多元且聚合的发力状态。

ES（环境稳定性）坐标：一以贯之的5G环境

考察了这两方面之后，让我们再来看看5G的外部环境。ES坐标主要观察一种商业模式、商业行为的外部环境稳定性，比如技术确定性，需求变化可能，相关产品价值稳定等因素。

而无论在中国、东亚、西亚还是欧洲，我们都可以看到各国家、产业组织、运营商、软硬件企业对5G的态度和与发展方向认可是非常稳定的。

在中国，近两年我们能不断看到5G相关政策出台，产业环境稳固向好。今年5月4日消息，工业和信息化部起草编制了《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》。其中指出，目标到2023年，5G 个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6 亿；5G 网络接入流量占比超50%；每万人拥有5G基站数超过18个，建成超过3000个5G行业虚拟专网……给中国5G下一阶段发展提供了良好的政策背书。

5G发展的另一个关键外部环境是终端市场。截至2020年，全球5G联接数达到了2.3亿，商用终端超400款，并且5G智能手机平均价格下降1/3。2021年，随着中国几大手机品牌不断推动低价5G产品走向市场，可预见范围内全球5G手机价格将继续显著下降，为网络使用创造稳固的端侧基础。

在网络建设和终端市场的双向繁荣下，5G网络将大幅降低每bit成本，这基本意味着确定性的流量激增。这将带给5G发展环境一个坚实依靠。

在2021年这个产业阶段，5G政策利好持续释放、频谱资源稳定，产业内运营商、终端厂商的目标是明确统一的。5G作为一种技术产业的发展环境，应该是没有人质疑的。

IS（产业优势）坐标：5G的可成长性

最后，我们再来看看IS坐标中，5G的产业优势究竟如何。

所谓产业优势，关注一项商业行为在广泛产业链中的开拓可能，比如增长潜力，持续盈利能力，技术带来的价值回馈等等。而5G的特性在于，它不仅已经在直播电商、视频综艺、手游等热度极高的商业类型中释放了能量，而且还关联着广泛的产业可能性。比如说：

1、硬件的低门槛化：5G手机正在降价，消费者应用5G终端的成本不断降低。

2、服务的精细化：运营商的5G运营能力正在进一步加强，2021年正在成为5G服务精细化的关键周期。

3、开发意愿提升：APP开发者借助5G开拓新功能的基础设施不断完善，5G开发成为新的热词。

4、AR、VR酝酿中期奇点：VR设备在2020年重新火热，并在今年不断爆发，给5G网络带来了更多产业空间。VR设备价格开始下探到两千元，VR、AR普及期似乎已经在望。

5、5G toB的长期价值补偿：长远来看，5G toB的规模化商业能量不可小觑。5G工厂、5G码头、5G多媒体都推出了规模化方案，打开了新的市场空间。

综合多种5G产业的可成长性，我们可以看到5G的产业投资能够有多种释放方式，产业优势也不存在明显问题或挑战。

从SPACE矩阵，求解5G成功之路

从SPACE矩阵来综合分析目前的5G态势，可以清晰得出进取形态，完成更广泛投资于建设，是目前最合适的5G投资与发展方式。

从SPACE矩阵来看，5G今天的发展特征综合了以下几种特性：

技术的确定性：发展路径是统一的，我们不可能停留在4G也不可能绕路去6G。

应用的衔接性：视频的应用价值承接4G的发展瓶颈，直播、手游、VR在4G基础上必然需要提升，5G的应用衔接非常充分。

商业回馈的前置性：从流量、使用情况、商业回馈上看，5G的商业模型比预期效果理想，对运营商的商业增益明显。

产业动能的聚合性：硬件、软件、运营商、B端客户，多方面动能组成了产业新的聚合空间，5G走向成功的合力充沛。

上世纪80年代末，克林顿政府在美国推出了著名的信息高速公路计划。但在家用电脑方兴未艾，互联网渺无踪迹的当时，大量媒体和评论家认为信息高速公路纯属炒作，毫无价值。然而最终的结果，是信息革命一触即发，美国因这次投资再次取得全球领先。

我们不妨回到5G面前，思考一下提前投资与率先发展的意义是什么？面对那些必然被消化和吸收的确定性技术，我们是否有必要做更多短视的怀疑。

拥抱未来吧，它会给很多事情以答案。